Festival lutrije pada na petnaestog dana prvog lunarnog meseca. Ovo je prvi pun mesec nove godine, simbolizirajući jedinstvo i savršenstvo. Festival lutrije je važan dio Prolećnog festivala, i označava zvanični kraj dugog odmora.
Postoji mnogo legendi o poreklu festivala Lantern.
Prema jednoj legendi, jednom u drevnim vremenima, nebeski labud je ušao u smrtni svet, gde ga je lovio lovac. Jade car, najviši božiji na nebu, obećao je da će osvetiti labudova. Počeo je da planira da pošalje čete nebeskih vojnika i generala na Zemlju petnaestog dana prvog lunarnog meseca, sa naredbama da se spali svi ljudi i životinje. Međutim, druga nebeska bića nisu se složila sa ovim postupkom i rizikovala svoj život da upozori ljude na Zemlji. Kao rezultat, prije i poslije petnaestog dana prvog mjeseca, svaka porodica visila je crvene lantere ispred njihovih vrata i postavila vatromet i vatromet, ostavljajući utisak da njihovi domovi već pale. Uspješno prevare Jade Car na ovaj način, čovječanstvo je spašeno od istrebljenja.
Jelo yuanxiao (slatke knedle napravljene sa glutinskim pirinčanim brašnom) jedna je od specijalnih tradicija Lantern Festivala. Lantern Festival se takođe zove Festival Yuanxiao. Drugo ime za yuanxiao je tangyuan, što bukvalno znači "kuvane sfere".
